((Traduction automatisée par Reuters à l'aide de l'apprentissage automatique et de l'IA générative, veuillez vous référer à l'avertissement suivant: https://bit.ly/rtrsauto)) (Ajout d'un commentaire de l'analyste au paragraphe 4 et d'un commentaire du directeur général aux paragraphes 6 et 7)
United Community Banks UCB.N cède son activité de financement d'équipements, Navitas, à la société d'investissement alternatif Wafra pour 1,9 milliard de dollars, alors que le prêteur régional entend se recentrer sur ses marchés principaux du Sud-Est tout en renforçant ses fonds propres et sa liquidité.
Cette transaction, qui inclut Navitas Credit et NLFC Reinsurance, devrait réduire le profil de risque du portefeuille de prêts de United et limiter la volatilité potentielle des bénéfices, a déclaré vendredi le prêteur basé à Greenville, en Caroline du Sud, qui dispose de 28 milliards de dollars d'actifs.
L'activité de financement d'équipements représentait 50 % des radiations nettes de United, c'est-à-dire des créances peu susceptibles d'être recouvrées, au cours des 12 mois clos le 31 mars. Le prix d'achat de 1,9 milliard de dollars représente une prime de 7 % par rapport à la valeur nominale du portefeuille de prêts.
“Il s’agit d’une opération solide pour UCB, car elle se positionne pour une croissance accrue au sein de sa banque principale, dispose d’une plus grande flexibilité en matière de capital pour des rachats d’actions ou des fusions-acquisitions, et élimine l’un des principaux inconvénients pour les investisseurs que constituaient les radiations élevées chez Navitas”, a déclaré Stephen Scouten, analyste chez Piper Sandler.
Fondée en 2008 et basée à Ponte Vedra, en Floride, Navitas est spécialisée dans le financement d’achats d’équipements essentiels pour les petites et moyennes entreprises. United a racheté Navitas début 2018.
“L'accent a toujours été mis sur l'activité bancaire principale. En conséquence, nous avons fixé une limite interne à la taille de Navitas à 10 % du total des prêts de l'UCB. Nous étions proches de cette limite depuis un certain temps. Pour respecter cette limite, nous avons commencé à vendre des prêts de Navitas et ralenti le recrutement interne au sein de la société”, a déclaré la directrice générale Lynn Harton aux analystes.
United a examiné diverses alternatives, notamment la vente d’un plus grand nombre de prêts et la titrisation, avant d’opter pour une cession, a précisé Mme Harton.
Le produit de la transaction, qui devrait être finalisée au troisième trimestre, devrait être investi à court terme dans des titres à moindre risque.
Wafra versera une indemnité de rupture de 17,5 millions de dollars à United si la transaction venait à échouer.
BofA Securities a conseillé United, tandis que Bank of America et Wells Fargo assurent le financement.
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